Nuobodus stablecoin bėgis, kuris man vis dar moka 2026-aisiais
Nėra slapto stablecoin pajamingumo triuko. Per paskutinius trejus metus kiekvienas antraštinis skaičius virš 8 procentų APY galiausiai buvo subsidijuojamas rizikos kapitalo, žetonų emisijų, kurios išseks, arba protokolo, kuris tyliai skolino indėlininkų lėšas sandorio šaliai, kurios jau nebėra. Mano bėgis sąmoningai lėtesnis. Iš USDC per metus paimu 4–6 procentus dviejose vietose, kurias naudoju nuo 2022-ųjų, ir kiekvieną indėlį laikau kapitalu, kurį galiu visiškai prarasti, ir tai nepakeis mano mėnesio.
Dvi vietos, kuriomis vis dar pasitikiu
Pirma — JAV registruota, viešai audituojama vieta, mokanti 4,2 procento už USDC su tos pačios dienos išėmimais ir švaria reguliacine istorija trijose jurisdikcijose. Antra — ES registruota DeFi skolinimo rinka su konservatyviais paskolos ir vertės santykiais, moka apie 5,8 procento už USDC ir skelbia savo orakulų duomenis skydelyje, kurį tikrinu kas savaitę. Jų čia neįvardysiu, nes šis straipsnis nėra partnerystės piltuvas; taisyklė svarbesnė už prekės ženklą. Jei kuri nors vieta pakeis rizikos profilį, perjungsiu — tai padariau du kartus nuo 2022-ųjų.
10 procentų riba yra visa strategija
Mano bankas padalintas tarp kripto, sporto lažybų, pasyvių pajamų programėlių ir grynųjų buferio. Į vieną pajamingumo vietą niekada neskiriu daugiau kaip 10 procentų viso banko, o stablecoin pajamingumui iš viso — ne daugiau kaip 25 procentų. Praktikoje tai reiškia, kad dviejose aukščiau paminėtose vietose laikau maždaug 8 000 eurų, likusi dalis sėdi šaltoje saugykloje arba bėgiuose, aptariamuose Pasyvių pajamų centre. Ši riba nepatogi ir kartais brangi gerojoje pusėje. Ji taip pat lėmė, kad per 2022 ir 2023 metų protokolų žlugimus, kurie pakirto mano kaimynus, praradau lygiai nulį eurų.
Mano sąrašas prieš paguldant nors vieną centą
- Perskaityk paskutinių 12 mėnesių audito ataskaitas, ne vadovybės santrauką. Konkrečiai ieškok naujausio on-chain audito datos ir firmos pavadinimo.
- Išbandyk išėmimą su 100 eurų indėliu, prieš didindamas. Užfiksuok kelionę pirmyn ir atgal ir užrašyk. Jei išėmimas užtrunka daugiau nei 24 valandas su 100 eurų bilietu, jis nebus greitesnis su 5 000 eurų bilietu.
- Kiekvieną pajamingumo kaupimą įrašyk skaičiuoklėje, dujų mokesčius — kaip neigiamą eilutę, taip pat, kaip ir airdrop bėgiuose, aptariamuose airdrop sąraše.
- Nustatyk depeg įspėjimą ties 0,5 procento laikomam stablecoin’ui. Nemokami įspėjimai egzistuoja, vieną naudoju telefone, antrą — nešiojamame kompiuteryje kaip atsargą.
- Peržiūrėk visą paskirstymą kas ketvirtį, ne kas savaitę. Stablecoin pajamingumas yra kantrybės bėgis; savaitinė peržiūra kviečia kišimąsi.
Ką išimu, ką įdedu atgal
Kiekvieną ketvirtį išimu 60 procentų uždirbto pajamingumo, konvertuoju į eurus ir nukreipiu į grynųjų pusę. Likę 40 procentų kaupiami. Po trejų metų kaupimo pusė apmoka kuklų aparatinės piniginės įrenginį ir nešiojamąjį kompiuterį, kurį naudoju Betting Brokers darbo eigai — ji laikosi tos pačios šaltos saugyklos disciplinos. Tikslas ne maksimali grąža, o patikimas mažas srautas, kuris nereikalauja atnaujinti skydelio 3 val. nakties.
Dėl gretimo kampo, kuriame galioja tas pats rizikos rėmas, žiūrėk Lažybos BTC straipsnį, kur ta pati šaltos piniginės disciplina saugo kitokį turimo pinigų srauto tipą.
Kas 90 dienų atlik testinį išėmimą, net kai viskas gerai
Du kartus per ketverius metus pagavau subtilų išėmimo proceso pasikeitimą — naują KYC žingsnį, pervadintą mygtuką, sugriežtintą dienos ribą — prieš tai tapo svarbu. 100 eurų ketvirtinis testinis išėmimas man kainuoja apie 3 eurus dujomis ar mokesčiais, ir jis man pasako, kad bėgis, kurį laikau atviru, iš tiesų atviras šiandien. Indėlis, kurio negali pajudinti pareikalavus, nėra pajamingumas — tai viltis.
Niekada nevaikyk dviženklio APY ant stablecoin’ų. Kiekvienas atskiras dviženklis stablecoin produktas mano užrašuose tarp 2019 ir 2025 metų arba tyliai sumažino pajamingumą, arba sugriuvo, arba įšaldė išėmimus. Sąžininga norma skolinant doleriu padengtą turtą yra 3–6 procentų diapazone, priklausomai nuo palūkanų ciklo. Bet kas virš to — kažkas kitas moka už augimą, ir muzika visada sustoja.
Dažni klausimai
Ar koks nors stablecoin pajamingumas iš tiesų saugus 2026 metais?
Niekada visiškai saugus, tik priimtinai rizikingas. Kiekvieną stablecoin indėlį laikau iš dalies rizikuojančiu dėl protokolo žlugimo arba depeg’o. Taikau paprastą taisyklę: jei vienas protokolas, virtęs nuliu, paveiktų mano gyvenimo išlaidas, paskirstymas per didelis. Kai kiekvienoje vietoje laikau iki 10 procentų, galiu atlaikyti visišką praradimą ir miegoti.
Kuriuos stablecoin laikai ir kodėl?
USDC — indėliams, kuriuos noriu greitai judinti ir su švariausiu reguliaciniu pagrindu. Maža DAI dalis DeFi gimtoms vietoms, kurios priima tik ją. Algoritminių stablecoin’ų neliečiau nuo 2022-ųjų ir neplanuoju; atlygio ir rizikos asimetrija mano banko dydžiui netinka.
Koks tavo pasitraukimo signalas iš pajamingumo vietos?
Du signalai. Pirmas — daugiau nei 0,5 procento depeg, išlaikytas 12 valandų, pagrindiniame stablecoin’e. Antras — vieta reklamuoja pajamingumą virš 10 procentų APY produktui, kuris savaitę prieš mokėjo 5 procentus. Bet kuris signalas — ir per 24 valandas išimu visą poziciją, be išimčių.